汇通财经APP讯——货币：美元/日元

　　周三（1月17日），美元指数上涨0.12%，报103.42，此前攀升至103.69，创下一个月新高。美元兑日元周三盘中也曾触及148.52，为11月28日以来最高，尾盘上涨0.71%，收盘于148.23。美国统计局称，12月零售销售环比增长0.6%，11月数据确认为增长0.3%。接受路透调查的经济学家此前预测零售销售增长0.4%。数据出来后，芝商所（CME）的FedWatch联邦观察工具显示，市场预计美联储3月首次降息至少25个基点的几率从周二的65.1%继续降至53.2%。有机构分析认为，美国12月份零售销售情况表明核心通胀压力将在更长时间内持续存在，这与我们看到的事实不谋而合，即政策制定者正协力将市场对首次降息的预期锚定在年中，同时警告市场降息的步伐将比预期的要慢。美元降息时点越延后，对美元则形成较强的支撑。美元/日元的利率差影响再度在市场上升起，推动美元进一步上涨。技术图形上，14天动能指标仍为正值，布林带通道喇叭口开始扩张，强化看涨倾向。目前汇价已上升至148之上，重新测试149.17费波纳奇点位的可能性增加（149.17是11-12月151.92至140.27跌幅的76.4%费波纳奇回档位）。 短线需防范小幅获利回吐调整性风险，但整体上而言，美元/日元偏于上行的趋向较为明显。

　　华尔街见闻

　　理事沃勒称，应谨慎行动，以免过度紧缩；没有理由像之前的降息周期那样迅速采取行动，时机成熟时，可以且应该有条不紊地谨慎降息。

　　任内永久拥有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权的官员——美联储理事沃勒承认今年有望降息，但认为不应急于行动。

　　美东时间1月16日周二，沃勒在讲话中警告不可将高利率保持太久，称“今后制定政策需要更谨慎行事，以免过度紧缩。” 他表示，只要通胀不反弹、不保持高位，今年美联储将能降息，但降息的过程应该是“仔细调整的，而不是仓促的”，在明确通胀将持续下降以前，都不应急于降息。

专题：世界经济论坛第五十四届年会_2024冬季达沃斯

　　桥水联席首席投资官Greg Jensen加入其他金融界高管的行列，警告市场对美国一系列降息的押注可能被证明是有风险的。

　　Jensen在达沃斯世界经济论坛上表示，他对去年金融市场面对美联储持续加息所表现出的韧性印象深刻而且感到出乎意料。他认为资产价格反映出投资者假设通胀会很快下行，从而促使美联储快速降息。

　　欧洲股市连续第二天下跌，债券收益率上升，因为市场对欧洲央行和美联储降息的时机和幅度产生了新的疑虑。

　　斯托克欧洲600指数收盘下跌0.3%。虽然本周的数据凸显了欧元区经济的脆弱状态，但是在欧洲央行管理委员会成员Robert Holzmann周一表示还不能确定今年会降息之后，债券收益率上升。在美国，美联储理事Christopher Waller似乎也在抵制市场对大幅降息的预期。

　　银行股领跌，摩根大通预计欧洲银行业长达18个月的盈利上调周期即将结束。奢侈品股下跌，Hugo Boss因业绩不佳而大幅走低，汇丰发布了有关该行业的悲观预测。

美国银行分析师发布研究报告问道，要是市场对于央行将会激进地放松货币政策的共识预期根本没有成为现实，那会如何？该行以10国集团央行年内不降息为假设建立的一个模型显示，问题的答案是，美元、欧元和瑞郎会上涨，而澳元和日元会表现落后。策略师们写道，从市场普遍看法看来，这样的情景似乎完全不切实际，但是，鉴于去年此时市场的降息预期并没有成真，这样的情况值得考虑。“市场对于今年降息的激进定价令我们感到迷惑，”他们写道。该行团队写道，如果降息时间晚于或慢于市场消化的速度，美元、欧元和瑞郎也可能受益，但可能仅仅是暂时的。

　　来源：华尔街见闻

　　美银美林预计，欧央行将在6月开始降息，美联储今年降息时点或推迟，亚洲国家通胀受影响不大。

　　去年年底以来，红海局势持续紧张，英美联军空袭也门后冲突进一步升级，在直接影响油价的同时，加剧了通胀的上行风险，全球降息前景面临更多不确定性。

　　美银美林于1月12日发布报告，探讨了紧张的地缘政治局势下全球主要央行降息路径的趋势。

　　以下为报告的核心观点：

红海局势引发的商品、货运成本飙升带来的通胀压力，可能成为对市场最具挑战性的外来冲击之一。

　　在周二的亚洲交易时段中，美国国债的收益率在整个期限曲线上都有所上升。这一变化与此前欧洲债券市场的走势相似，而欧洲债券市场的变化是在欧洲央行政策制定者发表鹰派言论之后发生的，因此投资者担心美联储可能不愿意在3月份就开始降息。

　　据了解，自2022年中期通胀从高峰回落以来，市场一直关注美联储可能转向降息。投资者正在等待美联储理事Christopher Waller计划于周二发表的演讲，此前美联储主席Jerome Powell曾在去年12月清楚地表示，2024年将有一系列降息措施出台。

　　荷兰国际集团（ING）周一表示，食品和能源账单压力的缓解将有助于推动英国通胀率到5月份降至1.5%，远低于英国央行的目标。

　　荷兰国际市场经济学家詹姆斯·史密斯（James Smith）预测，未来几个月英国通胀率将出现“广泛”下降，但他警告称，英国央行可能会推迟到今年夏天才开始降息。

　　来源：经济参考报

　　由于能源和住房成本上升等因素影响，美国2023年12月消费者价格指数（CPI）出现上涨。与此同时，不少美国民众和企业仍在努力应对高物价的影响。分析认为，这显示出美联储令通胀回落至2%目标的道路并不平坦，启动降息的时点仍然面临不确定性。

　　通胀环比涨幅略超预期

　　美国劳工部近日公布的数据显示，2023年12月美国CPI环比上涨0.3%，涨幅较11月扩大0.2个百分点，略高于市场普遍预期。

　　美国最新的通胀率远高于美联储设定的2%通胀目标。剔除波动较大的食品和能源价格后，当月核心CPI环比上涨0.3%，涨幅较前一个月持平；同比涨幅为3.9%，为2021年5月以来最低水平。

　　财联社1月12日讯（编辑 胡家荣）在204年初，港股市场未出现预期反弹。兴业研究公司指出，目前港股回暖基础逐步夯实，且离岸人民币债券市场有望延续增势。

　　港股在美联储降息前有望反弹

　　2023年初港股获资金涌入支持、恒生指数一度突破22500点；随后受美联储加息、内地经济复苏节奏偏缓及地缘局势等因素影响，恒生指数下半年内反复探底、年末随着美联储释放加息周期结束信号小幅反弹。截至12月28日，恒指收报17043.53，年内下跌16%；港股主板日均成交金额也下降16%至1049.9亿港元、为2019年以来新低。